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是否需要經過多輪融資才能上市?

法律咨詢網2023-08-02 07:17:32公司經營2
是否需要經過多輪融資才能上市?

一、上市公司需要幾輪融資?

1.公司上市要經過多少輪融資是沒有規(guī)定的,只要公司符合上市的條件,就可以申請上市發(fā)行股票。企業(yè)上市前準備階段

1、首先企業(yè)必須是股份制企業(yè),不是股份制企業(yè)的需要進行企業(yè)股份改造,符合國家股份制企業(yè)的要求,這是企業(yè)上市的基本條件。

2、進行上市咨詢,聘請上市中介專業(yè)機構對企業(yè)考察,確認企業(yè)是否符合上市的條件。

3、聘請專業(yè)機構進行上市輔導,準備企業(yè)上市必備的各種證明或文字材料。

4、聘請券商、律師事務所、會計師事務所等中介機構審核所準備的材料是否符合上市要求。

5、請保薦機構或財經攻關機構與相關的國家監(jiān)管機構進行溝通,修改不符合相關機構要求的文件。

6、上報材料經國家主管上市機構進行審批。

7、進行招股說明。

8、掛牌銷售股票和上市流通。

2.法律依據《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第八條 發(fā)行人應當是依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司。經國務院批準,有限責任公司在依法變更為股份有限公司時,可以采取募集設立方式公開發(fā)行股票。

引用法規(guī)
[1]《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》 第八條

二、上市企業(yè)如何通過多種方式融資?

企業(yè)融資的方式,一般可以分為兩大類債務性融資和權益性融資。那么企業(yè)融資的方式有哪些呢。下面是我的回答。

1、職工集資中小企業(yè)可以根據公司資產實際、將凈資產作為股份劃分,采取管理層持股、員工持股及向特定對象發(fā)售股份的方式募集資金,并實現股份的多元化。

2、可轉換債券可轉換債券是一種可以再特定時間、按照特定條件轉換為普通股票的特殊企業(yè)債券,具有債券和股票的特征。

3、認股權證認股權證是指在某一時間內以特定價格購買普通股的相對長期的期權。公司發(fā)行認股權證融資的優(yōu)點是融資成本低、改善公司未來資本結構。

4、留存收益留存收益是公司在經營過程中所創(chuàng)造的凈收益留在企業(yè),而不作為股利分配給股東,其實質就是原有股東對企業(yè)追加投資。留存收益的籌資渠道主要包括企業(yè)的盈余公積金和未分配利潤兩個部分。留存收益籌資的優(yōu)點是不發(fā)生實際的現金支出,不同于負債籌資,不必支付股利,同時還免去了與負債、權益籌資相關的手續(xù)費、發(fā)行費等支出。

5、商業(yè)信用商業(yè)信用融資是指企業(yè)在正常的經營活動和商品交易中由于延期付款或預收賬款所形成的企業(yè)常見的信貸關系。商業(yè)信用的形式主要有賒購商品,預收貨款和商業(yè)匯票。

6、典當融資典當融資,指中小企業(yè)在短期資金需求中利用典當行救急的特點,以質押或抵押的方式,從典當行獲得資金的一種快速、便捷的融資方式。典當行作為國家特許從事放款業(yè)務的特殊融資機構,與作為主流融資渠道的銀行貸款相比,其市場定位在于針對中小企業(yè)和個人,解決短期需要,發(fā)揮輔助作用。

7、金融租賃由出租人根據承租人的請求,按雙方的事先合同約定,向承租人指定的出賣人,購買承租人指定的固定資產,在出租人擁有該固定資產所有權的前提下,以承租人支付所有租金為條件,將一個時期的該固定資產的占有、使用和收益權讓渡給承租人。這種租賃具有融物和融資的雙重功能。金融租賃可以分為三大品種直接融資租賃、經營租賃和出售回租。

8、融資租賃融資租賃有直接購買租賃、售出后回租以及杠桿租賃。融資租賃采取融資與融物相結合的形式,提高了生產設備和技術的引進速度,還可以節(jié)約資金使用,提高資金利用率。

9、產權交易產權交易主要是指中小科技企業(yè)為了解決資金緊缺,將部分股權專利(無形資產)及有形資產在產權交易所掛牌,既可以解決企業(yè)內部資金緊缺,增加現金流,又可以為進一步的資本市場運作打下基礎。

10、發(fā)行股票股票具有永久性、無到期日,不需要歸還,沒有還本付息的壓力,因而籌資風險較小。

11、吸收投資吸收投資是指非股份制企業(yè)以協(xié)議等方式吸收國家、企業(yè)、個人和外商等的直接投入的資本。這種方式不以股票為媒介,多適用于非股份制企業(yè)。

12、發(fā)行債券企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內還本付息的有價證券,表示發(fā)債企業(yè)和投資人之間的一種債券債務關系。發(fā)行企業(yè)債券募集的資金多用于新建項目,利息高于銀行同期利率,期限為二至三年。一般大型企業(yè)發(fā)債較多,中小型企業(yè)如果有盈利較高的項目、資金需求量大,也可以采用這種融資方式。

13、民間借貸民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的借貸。只要雙方當事人意思表示真實即可認定有效,因借貸產生的抵押相應有效,但利率不得超過人民銀行規(guī)定的相關利率(規(guī)定上限為銀行同類貸款利率的4倍,但實際上,民間借貸的利率水平遠遠高于這個上限)。民間借貸較之銀行借款有以下優(yōu)勢

1)手續(xù)簡便;

2)隨需隨借;

3)獲取資金條件相對較低;

4)資金使用效率較高。但是民間借貸的隨意性、風險性容易造成諸多社會問題,所以在操作民間借貸的時候要注意以下幾點借貸要合法、訂立協(xié)議、利率應合法、提供擔保、及時催收到期借款、運用法律追討欠款。

14、銀行貸款銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。目前,銀行為企業(yè)融資提供的貸款方式主要有以下幾種

1)資產抵押貸款。中小企業(yè)將資產抵押給證券公司或商業(yè)銀行,由相應機構發(fā)行等價的資產證券化產品出售,募得的資金由中小企業(yè)使用;

2)項目開發(fā)貸款。一些高科技中小企業(yè)如果擁有重大價值的科技成果轉化項目,初始投入資金比較大,企業(yè)自有資本難以承受,可以向銀行申請項目開發(fā)貸款。

3)出口創(chuàng)匯貸款。對于出口企業(yè),銀行可根據出口合同或進口方提供的信用簽證,提供打包貸款。對有現匯賬戶的企業(yè),可提供外匯抵押貸款,對有外匯收入來源的企業(yè),可憑結匯證明取得人民幣貸款;

4)票據貼現融資。持票人將票據(商業(yè)承兌匯票或銀行承兌匯票)轉讓給銀行,銀行扣除貼現利息后將剩余資金交由持票人使用。

三、上市公司融資新規(guī)公司如何融資?

1證監(jiān)會對《上市公司非公開發(fā)行股票實施細則》的部分條文進行了修改,發(fā)布了《發(fā)行監(jiān)管問答-關于引導規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》,規(guī)范上市公司再融資。
2其中,修訂后的《實施細則》進一步突出市場化定價機制的約束作用,取消了將董事會決議公告日、股東大會決議公告日作為上市公司非公開發(fā)行股票定價基準日的規(guī)定,明確定價基準日只能為本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日。《發(fā)行監(jiān)管問答》中,則用以下“三招”來重拳治理“部分上市公司存在過度融資傾向、非公開發(fā)行定價機制選擇存在較大套利空間、再融資品種結構失衡”的亂象,采取新老劃斷一是上市公司申請非公開發(fā)行股票的,擬發(fā)行的股份數量不得超過本次發(fā)行前總股本的20%。二是上市公司申請增發(fā)、配股、非公開發(fā)行股票的,本次發(fā)行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個月。前次募集資金包括首發(fā)、增發(fā)、配股、非公開發(fā)行股票。但對于發(fā)行可轉債、優(yōu)先股和創(chuàng)業(yè)板小額快速融資的,不受此期限限制。三是上市公司申請再融資時,除金融類企業(yè)外,原則上最近一期末不得存在持有金額較大、期限較長的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委托理財等財務性投資的情形。以上便是“上市公司融資新規(guī)是什么”的相關回答,希望能幫到你。

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